بررسی همگرایی بازدهی بازار دارایی ها در ایران

با توجه به تفاوت ماهیت دارایی ها در ایران، بازارهایی همچون ارز، طلا، مسکن و سهام که هرکدام دارای بازدهی متفاوتی می باشند، به عنوان گزینه های پیش روی سرمایه گذاران درانتخاب ترکیب سبد دارایی مطرح می شوند. سرمایه گذاران معمولا به دنبال بازدهی های بیشتربوده و تمرکز آنها در بازارهایی با بازدهی بیشتر، ممکن است در بلندمدت باعث کاهشبازدهی این گونه بازارها شود. از این مسیله به عنوان همگرایی بازدهی بازارهای دارایی یادمی شود. هدف مطالعه حاضر نیز بررسی همگرایی بازدهی بازارهای دلار، یورو، سکهتمام بهار آزادی طرح قدیم، سکه تمام بهار آزادی طرح جدید، نیم سکه، ربع سکه، مسکن وسهام در ایران طی دوره زمانی 1394:11-1381:02 با استفاده از روش همگرایی ناهار و ایندر و سنجش همگرایی بازدهی تکتک بازارها نسبت به متوسط بازدهی این بازارها است.نتایج حاکی از آن است که علیرغم همگرا شدن بازدهی بازار مسکن به متوسط بازدهی بازارها،ضریب همگرایی آن از لحاظ آماری معنی دار نمی باشد. در زمینه بازدهی سایر بازارهای موردمطالعه نیز شواهدی از همگرایی مشاهده نمی شود.

Keywords:

همگرایی , بازدهی , بازار دارایی ها , روش ناهار و ایندر , ایران