پویایی‌های رابطۀ متغیرهای کلان و شاخص بازار سهام

Publish Year: 1396
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: Persian
View: 325

This Paper With 22 Page And PDF Format Ready To Download

  • Certificate
  • من نویسنده این مقاله هستم

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

لینک ثابت به این Paper:

شناسه ملی سند علمی:

JR_AMF-5-1_005

تاریخ نمایه سازی: 24 فروردین 1400

Abstract:

مطالعات گسترده‌ای رابطۀ بین نوسان‌های بازار سهام و متغیرهای کلان را بررسی کرده‌اند. در این پژوهش برای پیشبرد مطالعات این حوزه از الگوی اقتصادسنجی VARX-DCC-GARCH استفاده شده است. از مزیت‌های به‌کارگیری این الگو به این موارد می‌توان اشاره کرد: بررسی اثرگذاری نوسان‌های متغیرها در سطح میانگین و واریانس(نوسان‌پذیری) در قالب یک الگو، درنظرگرفتن متغیر قیمت نفت به‌عنوان یک متغیر برونزای اثرگذار بر روابط کوتاه‌مدت و بلندمدت و متغیر در طول زمان درنظرگرفتن همبستگی بین نوسان‌پذیری متغیرها. برای برآورد الگو از داده‌های ماهانۀ 1392-1381 برای اقتصاد ایران و بورس اوراق بهادار تهران استفاده شده است. براساس نتایج این الگو، متغیرهای نرخ ارز، تورم و قیمت نفت هر سه اثری مثبت در بلندمدت بر شاخص سهام دارند و نرخ ارز اثر بیشتری دارد. همچنین شوک‌های کوتاه‌مدت قیمت نفت، اثر بیشتری بر شاخص سهام دارد. همچنین بررسی همبستگی بین نوسان‌پذیری‌ها نشان می‌دهد نوسان‌پذیری نرخ ارز، اثری مثبت بر نوسان‌پذیری شاخص سهام دارد. این همبستگی در سال‌های 1387 تا 1392 تشدید شده است. همچنین نوسان‌پذیری تورم، همبستگی مثبت ضعیفی با نوسان‌های شاخص سهام دارد و نوسان‌پذیری قیمت نفت با نوسان‌پذیری بازار سهام همبستگی ندارد.       

Keywords:

نوسان‌پذیری , متغیرهای کلان , شاخص کل بازار سهام , نرخ ارز , تورم و قیمت نفت

Authors

حسین عباسی نژاد

گروه اقتصادسنجی دانشکده اقتصاد دانشگاه تهران، تهران، ایران.

شاپور محمدی

گروه مدیریت دانشکده مدیریت دانشگاه تهران، تهران، ایران.

سجاد ابراهیمی

گروه اقتصاد مالی دانشکده اقتصاد دانشگاه تهران و پژوهشگر پژوهشکده پولی و بانکی بانک مرکزی، تهران، ایران.

مراجع و منابع این Paper:

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این Paper را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود Paper لینک شده اند :
  • [1]   Praei, K. & Shahsavar, M. (2008). The effect of ...
  • [2]   Heidarim H. Bashiri, S. (2011). Investigating The Relationship Between ...
  • [3]   Samadi, S. Nasrollahi, K. & Karamalian, S. M. (2006). ...
  • [4]   Karimzadeh, M. (2005). A survey on the long-run relationship ...
  • [5]   Mojab, R. & Barkachian, S. M. (2010). The effect ...
  • [6]   Mousaee, M., Mehregan, N. & Amiri, H. (2009). The ...
  • [7]   Antoniou, A. Garrett, I.  Priestley R. (1998),Macroeconomic variables as ...
  • [8]   Arouri, M. E. H., & Rault, C. (2012). Oil ...
  • [9]    Beltratti, A., & Morana, C. (2006). Breaks and persistency: ...
  • [10]             Bilson, C. M., Brailsford, T. J., & Hooper, V. ...
  • [11]             Christopher gan and et.al (2006),"macroeconomic variables and stock market ...
  • [12]             Cutler, D.M., J.M. Poterba and L.H. Summers, (1989), What ...
  • [13]             Diebold Francis X and Yilmaz Kamil(2008)” Macroeconomic Volatility and ...
  • [14]             Dornbusch, R., & Fisher, S. (1980), Exchange rates and ...
  • [15]             Engle. R & Sheppard. K (2001), “Theoretical and Empirical ...
  • [16]             Engle, R. F., Ghysels, E., & Sohn, B. (2013). ...
  • [17]             Engle. R. F (2002), “Dynamic Conditional Correlation a Simple ...
  • [18]             Fama, E. F., & French, K. R. (1993). Common ...
  • [19]             Gaurav A, Srivastava A, (2011), Stock Market Returns and ...
  • [20]             Gjerde, Ø., & Saettem, F. (1999). Causal relations among ...
  • [21]             Groenewold, N., and P. Fraser. (1999) ``Time-Varying Estimates of ...
  • [22]             Harbo I. Johansen S. Nielson B. & Rahbek A.R. ...
  • [23]             Ibrahim, M., & Musah, A. (2014). An Econometric Analysis ...
  • [24]             Karoui, A. (2006). The correlation between FX rate volatility ...
  • [25]             Kilian, L., & Park, C. (2009). The Impact of ...
  • [26]             Maghyereh, A., & Al-Kandari, A. (2007). Oil prices and ...
  • [27]             Pebbles, G. Wilson P., (1996) The Singapore economy ,Edward ...
  • [28]             Pesaran, M. H., Shin, Y., & Smith, R. J. ...
  • [29]             Pilinkus, D., & Boguslauskas, V. (2015). The short-run relationship ...
  • [30]             Ross Stephen A, (1976), The arbitrage theory of capital ...
  • [31]             Sadorsky. P(1999) Oil price shocks and stock market activity, ...
  • [32]             Schwert, G. W. (1989). Why does stock market volatility ...
  • [33]             Subair, K., & Salihu, O. M. (2004). Exchange rate ...
  • [34]             Van Rensburg, P. (1999). Macroeconomic identification of candidate APT ...
  • [35]             Walti, S. (2005). The macroeconomic determinants of stock market ...
  • نمایش کامل مراجع