تحلیل حرکت بازده سهام شرکتهای بورسی

بازده سهام به عنوان یکی از مهم ترین متغیرهای اثرگذار بر سرمایه گذاری، نقش مهمی در تصمیم گیری های مالی ایفا نموده به گونه ای که سهامداران و سرمایه گذاران برای تشکیل سبد بهینه سهام همواره به این موضوع توجه می کنند. با توجه به اهمیت موضوع بازده سهام و متغیرهای اثرگذار بر اندازه گیری و پیش بینی آن، هدف پژوهش حاضر بررسی تحلیل مهاجرت زمانی بازده سهام در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران بوده است که بررسی این موضوع می تواند منجر به تبیین الگوی مناسبی شده که این الگوها توان پیش بینی بازده را افزایش می دهند. پژوهش حاضر کاربردی بوده، به همین منظور صورت های مالی حسابرسی شده تعداد ۱۱۴ شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سال های ۱۳۹۰ تا ۱۳۹۹ به صورت حذف سیستماتیک استخراج شد و با استفاده از روش خوشه بندی طیفی، مدل مارکوئیز و الگوریتم فرا ابتکاری هوش مصنوعی جهش قورباغه، سبد سهام تشکیل شد. سپس با به کمک فرآیند تصمیم مارکوف اقدام به تحلیل مهاجرت زمانی بازده سهام گردید. نتایج پژوهش نشان داد که حرکت زمانی بازده سهام بین سرمایه گذاران ریسک پذیر و ریسک گریزاز الگو متفاوتی تبعیت می کند. استفاده از فرآیند تصمیم مارکوف در کنار روش مارکوئیز و همچنین تحلیل حرکات زمانی بازده سهام با استفاده از الگوریتم خوشه بندی طیفی از جنبه های نوآوری و ارزش افزوده علمی پژوهشمی باشد.

Keywords:

الگوریتم خوشه بندی طیفی , الگوریتم فرا ابتکاری جهش قورباغه , انتخاب پرتفوی بهینه سهام , حرکت زمانی بازده سهام , فرآیند تصمیم مارکوف