بهینه سازی پرتفوی با حساب های فکری

در این مقاله، ویژگی های مطلوب تئوری پرتفوی میانگین واریانس مارکوویتز 1 و تئوری پرتفوی رفتاری شفرین واستاتمن 2 در غالب یک چارچوب حسابداری فکری 3 جدید، ترکیب و یکپارچه می شوند. ویژگی های چارچوب حسابداری فکری، دربرگیرنده ساختار حسابداری فکری پرتفوی ها، تعریفی از ریسک به عنوان احتمال شکست در دستیابی به سطح آستانه ای در هر حساب فکری و نگرش ها به ریسکی که با توجه به حساب تغییر می کند، میباشد. ما با استفاده از ارزش در معرض خطر 4 ، وجود یک هم ارزی ریاضی بین تئوری پرتفوی میانگین واریانس مارکوویتز، حسابداری فکری و مدیریت ریسک را اثبات نمودیم. تخصیص متراکم طی زیرپرتفوی ها 5 ، کارای میانگین واریانس 6 با فروش کوتاه مدت می باشد. محدودیت های فروش کوتاه مدت بر حساب های فکری، کاهشبسیار اندکی بر هم ارزی های معین، تحمیل می کند، تنها اگر التزام برای پرتفوی یکپارچه، از دست رفتن سودمندی خطاها در تشخیص ضرایب ریسک گریزی 7 در کاربری های تئوری پرتفوی میانگین واریانس مارکوویتز را تعدیلنماید. این اصول تئوری پرتفوی میانگین واریانس مارکوویتز و تئوری پرتفوی رفتاری شفرین و استاتمن به همراه چارچوب یکپارچه حسابداری فکری، منتج به یک ارتباط پربار بین اهداف مصرفی سرمایه گذار و تولید پرتفوی می گردد.