برآورد نسبت های بهینه پوشش ریسک ایستا و پویا و مقایسه میزان اثربخشی آنها در بازار آتی های گاز طبیعی
Publish place: Iranian Energy Economics Research، Vol: 2، Issue: 8
Publish Year: 1392
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: Persian
View: 441
This Paper With 20 Page And PDF Format Ready To Download
- Certificate
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
JR_IEER-2-8_006
تاریخ نمایه سازی: 26 فروردین 1397
Abstract:
یکی از مهم ترین نقش های بازار آتی ها، فراهم کردن ابزاری برای پوشش ریسک است. استراتژی بهینه برای پوشش ریسک از طریق تخمین نسبت پوشش ریسک، مشخص می شود. محاسبه نسبت پوشش ریسک و همچنین میزان اثربخشی پوشش به تصریح درست رابطه بین قیمت آتی ها و قیمت نقطه ای بستگی دارد. از این رو در این مقاله نسبت بهینه پوشش ریسک با روش های مختلف GARCH ،VECM ،VAR ،OLS چندین متغیره، برای داده های ماهانه بازار آتی های گاز طبیعی در دوره زمانی 2011-2000 برآورد شده و سپس میزان اثربخشی آن ها مورد مقایسه قرار می گیرد. در روش GARCH چند متغیره، یک سری زمانی از نسبت های بهینه پوشش به دست می آید در حالی که در سایر روش ها نسبت بهینه پوشش منفردی برای کل دوره به دست می آید. از این رو روش GARCH یک روش پویا و سایر روش ها ایستا هستند. براساس نتایج تحقیق، نسبت بهینه پوشش به دست آمده از روش GARCH چند متغیره نسبت به سایر روش ها از اثربخشی بالاتری برخوردار است.
Keywords:
Authors
محمد علیمرادی
دانشجوی دکتری اقتصاد نفت و گاز دانشگاه علامه طباطبایی