استفاده از مدل ریاضی بهینه سازی فازی ارزش در معرض ریسک شرطی در انتخاب سبد سهام بهینه

Publish Year: 1397
نوع سند: مقاله کنفرانسی
زبان: Persian
View: 647

متن کامل این Paper منتشر نشده است و فقط به صورت چکیده یا چکیده مبسوط در پایگاه موجود می باشد.
توضیح: معمولا کلیه مقالاتی که کمتر از ۵ صفحه باشند در پایگاه سیویلیکا اصل Paper (فول تکست) محسوب نمی شوند و فقط کاربران عضو بدون کسر اعتبار می توانند فایل آنها را دریافت نمایند.

  • Certificate
  • من نویسنده این مقاله هستم

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

لینک ثابت به این Paper:

شناسه ملی سند علمی:

ICIORS11_136

تاریخ نمایه سازی: 30 دی 1397

Abstract:

ارایه مدل میانگین – واریانس توسط مارکوویتز موجب ایجاد انقلابی در مسایل انتخاب سبد سهام شد اما در طی سالها بهبودهای زیادی بر روی این مدل صورت گرفته که مهم ترین آن جایگزینی شاخص های ریسک نامطلوب مانند ارزش در معرض ریسک شرطی با واریانس و ساخت مدل های مناسب بهینه سازی سبد سهام بر مبنای این شاخص های جدید هست، از طرف دیگر در علوم مالی، عدم قطعیت، یکی از موارد قطعی است که این مسیله مهم ترین مشکل در مدلسازی و تصمیم گیری در مورد انتخاب سبد سهام بهینه است . بدین منظور در این پژوهش بازده سهام به صورت عدد فازی در نظر گرفته شده و در مدل خطی ارزش در معرض ریسک شرطی لحاظ می گردد و مدل به یک مدل با پارامترهای فازی تبدیل می شود. مدل فازی ساخته شده به روش خیمنز حل شده و سبد بهینه سهام به دست می آید. در انتها با بکار بردن داده های 185 شرکت بورس اوراق بهادار تهران نشان داده می شود که حل مدل فازی پیشنهادی موجب بهبود کارایی سبد سهام بهینه خواهد شد

Keywords:

بهینه سازی سبد سهام , ارزش در معرض ریسک شرطی CVaR , برنامه ریزی ریاضی فازی FPM

Authors

کیخسرو یاکیده

استادیار دانشگاه گیلان

مینا کاظمی میانگسکری

دانشجو دکتری مدیریت صنعتی دانشگاه تهران