بررسی قیمت گذاری اقلام تعهدی و جریان های نقدی شرکتها در بورس اوراق بهادار تهران

یکی از مفروضات بازار سرمایه کارا این است که سرمایه گذاران به طور منطقی به اطلاعات جدید واکنش نشان میدهد، اما یافته های تجربی نشان میدهد نوع واکنش افراد به اطلاعات منتشره متفاوت است و در برخی موارد واکنش آنها به اطلاعات جدید کاملا منطقی نیست.به عبارت دیگر افراد تحت تاثیر عوامل روانشناختی ورفتاری، نسبت به اطلاعات جدید واکنش های متفاوتی نشان می دهند و باعث ناهنجاری هایی از جمله افزایش بیش از حد یا کمتر از حد قیمت ها می شوند. هدف این پژوهش، بررسی نحوه قیمت گزاری اقلام تعهدی و جریان های نقدی شرکت ها می شود. تحقیق حاضر از لحاظ هدف کاربردی و از بعد روش شناسی از نوع تحقیقات توصیفی است . جامعه اماری پژوهش شامل شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران میباشد که با روش نمونه کیری حذف سیستماتیک ، 77 شرکت در نمونه اماری این تحقیق قرار گرفته اند . دوره ی زمانی تحقیق سال های 1380 – 1388 می باشد . برای آزمون فرضیه های صورت بندی شده از رگرسیون چند متغیره بهره گیری شده است . نتایج این پژوهش نشان میدهد، اقلام تعهدی و جریان های نقدی در بورس اوراق بهادار تهران به طور غیر منطقی قیمت گذاری میگردد .

Keywords:

اقلام تعهدی , جریان های نقدی بازده سهام